Oscilações no câmbio: como proteger a sua empresa?

Puxada por incertezas sobre o movimento do fiscal local e as dúvidas sobre as principais economias globais, o Real  foi a moeda entre os países emergentes com uma das maiores desvalorizações frente ao dólar em 2024.

A mudança nas cotações das moedas pode afetar significativamente empresas e investidores, impactando desde os fluxos comerciais ( exportações e importações) quanto os financeiros (investimentos).

Com a instabilidade nas cotações das moedas, é crucial entender como essas oscilações podem afetar seus investimentos e operações, e acima de tudo, como driblar os riscos se protegendo com o instrumento financeiro ideal.

Fatores que influenciam a oscilação do câmbio

Diversos fatores podem influenciar as cotações das moedas, tanto no curto quanto no longo prazo. Entre os principais, destacam-se:

• Política monetária e fiscal: as decisões dos bancos centrais e os movimentos sobre o fiscal, como sobre a taxa de juros e o orçamento dos governos afetam diretamente o valor das moedas.
• Condições econômicas globais: eventos econômicos em grandes potências, como os Estados Unidos e a China, podem gerar impactos significativos nas moedas emergentes. Crises financeiras, mudanças nas políticas comerciais e variações na demanda por commodities são exemplos de fatores globais que afetam e podem contribuir com a volatilidade do BRL.
• Oferta e demanda de moedas: a oferta e demanda de moedas no mercado internacional influenciam seus valores. Se há uma alta demanda por dólares, por exemplo, o valor do dólar tende a subir em relação a outras moedas, incluindo o Real.
• Fatores políticos e sociais: instabilidades políticas, eleições e mudanças governamentais podem gerar incertezas no mercado financeiro, impactando a confiança dos investidores e, consequentemente, as cotações das moedas.

Por que a política monetária americana impacta o câmbio como um todo?

O dólar americano é a moeda mais transacionada do mundo, tanto para operações comerciais quanto financeiras.  Por essa razão, as decisões tomadas pelo Fed (Federal Reserve) impactam diretamente outros países – em especial, os emergentes, como é o caso do Brasil – que tendem a ter suas moedas depreciadas quando há necessidade de aperto monetário  pela autoridade monetária americana, assim como valorizações contra o dólar  em movimentos de corte nos juros.

Juros em alta nos EUA fazem investidores retirarem recursos de países emergentes, que possuem riscos mais altos, para investimentos em títulos americanos, por exemplo. Da mesma forma que a queda dos juros americanos traz a tendência de movimento de entrada de dólares nos demais países, valorizando, portanto, a moeda local.

Principais riscos cambiais

As oscilações de câmbio trazem tanto riscos quanto oportunidades para negócios e investimentos. Entre os riscos, podemos destacar três:

1. Exposição ao risco cambial: num mundo tão globalizado, de uma forma ou outra, a maioria das empresas tem seus negócios atrelados ao câmbio e, portanto, estão expostas aos riscos cambiais,  que podem afetar seus resultados financeiros e planejamento estratégico.

• Aumento de custos: empresas que dependem de insumos importados podem enfrentar aumento nos custos quando a moeda local se desvaloriza. Isso pode afetar a margem de lucro e a competitividade no mercado.

• Incerteza nos investimentos: movimentos financeiros destinados à investimentos em moedas estrangeiras são fortemente impactados pela variação cambial que traz risco de queda dos valores inicialmente investidos.

Como proteger os investimentos com a desvalorização do real?

Proteger-se da desvalorização do real é fundamental para minimizar riscos e garantir maior estabilidade financeira. Algumas estratégias incluem:

• Diversificação de investimentos: investidores podem distribuir seus recursos entre diferentes moedas e ativos internacionais, reduzindo a exposição a um único mercado ou moeda.

• Manutenção de reservas financeiras em moedas estrangeiras: empresas que possuem operações internacionais podem manter parte de seu caixa em dólares, euros ou outras moedas fortes, garantindo maior liquidez e flexibilidade para lidar com oscilações de câmbio repentinas. Para isso, a conta internacional PJ multimoedas do Banco BS2 é uma ótima opção.

• Uso de derivativos para  para fixar a taxa de câmbio: empresas que importam ou exportam podem utilizar contratos à termos ou opções de para garantir que a flutuação cambial não impacte negativamente seus custos ou receitas. Este tipo de solução sua empresa também encontra no Banco BS2.

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